Goldman Sachs 预测中国即时零售的市场空间在 2030 年会超过 1.5 万亿人民币，对比 2024 年的不到 6,000 亿人民币会有大幅度提升。

从玩家分布角度，预计到 2030 年美团可拿到 62% 份额。淘宝和京东的份额则分别有所下滑。

引出一个话题：传统电子商务的配送是相对低频，而外卖配送是相对高频。一般高频打低频是比较有优势的。美团从外卖配送到即时零售，看起来更有优势。

Goldman Sachs 预测中国餐食外卖的市场空间在 2030 年将接近 2.5 万亿人民币，对比 2024 年的 1.5 万亿，会净增加 1 万亿。

从交易额市场份额角度，预计美团会拥有 65% 份额，阿里巴巴（含饿了么）会拿到 26%，京东 10%。

#民以食为天

WSJ 基于阿里巴巴 2023 财年前三季度的收入绘制了一张面积图，展示了几大业务板块的体量。

淘宝天猫以 4,467 亿的销售收入排名第一；阿里云、国际业务位居二三位，前三季收入均在 500 亿元以上。

菜鸟（421 亿元）、本地生活服务（376 亿元）和数字媒体娱乐（232 亿元）位居第四到六名。

还有一些体量尚小的新业务有 17 亿元收入。

货币化是指网站或移动应用通过广告、订阅费、应用内收费等方式变现。 以阿里巴巴为例，货币化的途径包括推广收费、佣金和店面费用等。

货币化率（Monetisation Rate）是电子商务品平台一个重要的运营指数。 货币化率 = 营业收入 / GMV。

营业收入是阿里巴巴向第三方卖家收取广告费、交易佣金的直接收入；GMV是所有成交订单的总金额。

附图是 SCMP 的研究，阿里巴巴的货币化率从 2017 年的 3% 持续提升到 2021 年的 6.3%（预计），四年时间翻了一倍。

阿里巴巴公布了 2020Q1 的销售业绩，收入增幅 22%，为有史以来最低增幅。主要受新冠疫情的影响，物流配送等限制。

还反应出一个疫情期间的逻辑：一方面电子商务购物对消费者更加重要，另一方面消费者的整体消费意愿大幅减少（尤其是大件类）。