疫情期间，视频会议服务商 ZOOM 是最有代表性的疫情概念股之一。

2019 年 ZOOM 上市后当日股价为 62 美元。2020 年 10 月 16 日，疫情隔离推动了大量用户涌入 ZOOM，其股价上升到了 559 美元。

目前 ZOOM 股价已经跌至最初的状态。

疫情以来，Zoom 作为热门的视频会议工具被广泛使用。Pew Research Center 的调研表明，美国公司雇员中有四分之一觉得自己有 “Zoom Fatigue 疲劳”。

华尔街日报采访过 Zoom 公司的 CEO 袁征。其表示，开会多以后也有 Zoom 疲劳。

手机距离人是最近的，人们几乎随时会携带。无论是哪一代手机，工业设计都是很重要的。厂家也希望营造一种时尚和美感。

办公室的设备，通常是 2B 的。外形设计虽也有一定追求，但程度相对不及消费电子那么明显。

前几天在公司看到了新启用的视频会议麦克风，看起来比之前的强了不少。

看来，疫情极大的推动了视频会议类终端的工业设计水准。

视频会议是一个很有代表性的赛道，既可以采用购买硬件安装的方式，也可以直接采购视频会议的云服务。在相当一段时期内，两种方式会并存，各有所长。

根据 IDC 咨询公司的研究，2021上半年，中国视频会议市场规模达到 28.3 亿元，同比上涨 8.6%。其中，硬件视频会议达到20.8 亿元，同比增长 8.8%；云会议达到 7.5 亿元，同比增长 8.1%。

作为新冠疫情的代表性收益方，视频会议服务 Zoom 的单季度收入突破 10 亿美元，同比增幅 54%。

虽然这是一个很大的增幅了，但对比去年更高的增幅也算 “放缓” 不少。结合疫情后，经济生活逐渐恢复常态。Zoom 的股价也下滑了不少。

Zoom 目前有 504,900 家（10 个成员以上）客户，其中 2,278 家客户年付费 10 万美元以上。

也可看出此类 SaaS 服务的特点：

(1) 平均价格偏低的，对比传统企业 IT 项目，但总数量巨大；

(2) 产品通用，也无定制集成一说，进而利润显著高于传统企业 IT 项目；

(3)

新冠疫情推动了大量的在线教育、远程工作需求。各种广义视频会议成为一种每天都要用到的 “刚需”。专用的视频会议硬件设备，或者 PC 外置的摄像头需求呈同步上升态势。

根据 Synergy Research 的数据， 2020Q2 全球视频会议设备销售收入同比 2019 增长了 11%。Cisco 占据了 47% 的份额，同比增长了 10%。Logitech（罗技）的增幅达 31%。笔者周围很多人购买了安装在笔记本电脑上的罗技摄像头。

随新冠疫情和远程办公的兴起，ZOOM 收入大幅攀升，2020Q1 收入达到 $328M，比上季度涨了近一倍。预计 2020Q2 收入将达到 $495~500M。

这次疫情催生远程办公和教育风口，海外市场的大赢家是 ZOOM，Microsoft Teams 和 Twilio，可见：

⑴ 风口机会是留给有准备的人；

⑵ 爱立信老先生 140 年前那句话 “沟通是人类的基本需求” 仍然成立，而且“沟通” 很赚钱。

中国视频会议在 2018 年有 160 亿左右的市场空间，其中三成是传统视频会议系统（企业买一套私有化部署的设备），七成来自互联网和云端模式。

F&S 预测未来几年会持续增长，并在 2023 年成为 500 亿级的赛道。

这次疫情无论后续进展如何，视频化的工作生活教育成为不可扭转的 “刚需”。