根据贝恩咨询的研究，2024 年东南亚地区的电子商务交易额（GMV）达到了 2,630 亿美元，2022-2024 一直保持在两位数的增长。数字经济（不含互联网金融）的收入也达到了 890 亿美元，同比增长 14%。

从细分领域看，电子商务购物和在线媒体是最大的两块收入构成。

根据 Google、贝恩咨询和淡马锡的研究，东南亚地区在 2024 互联网用户的人口渗透率为 73-83%，在网上有消费行为的用户渗透率为 55-65%。

东南亚数字经济体的交易额 GMV 在 2024 年可达到 2,630 亿美元，互联网业务 收入为 1,220 亿美元（含互联网金融）。

低空经济的概念热度正在加速。低空运行模式从目前的单体智能向网联化群体演进，对于制造企业、运营企业、基础设施建设和保障机构、低空监管机构会带来很高的能力要求。

附图是低空产业联盟给出的《低空智能网联标准体系框架》，主要包括 “智能网联航电系统和设备”、“基础设施” 和 “数据与服务支撑” 等三个部分。

安全体系重点关注装备体系安全、网络数据安全以及电磁频谱安全等内容。

经济动荡，或经济下行，不仅是财经类自媒体流行的调调，也是大百姓日常聊天的热门话题。经济环境从高增长进入低增长的 “新常态”，社会、组织和个人都面临一轮心态的调整期。

而投入太多精力在论证 “经济环境如何不好”，这个意义其实很有限，而且让人心情也不好。

也许我们应开阔思路，多了解一些正在崛起的标杆，对个体可能有启发。尤其是如何在大存量时代找到新的增量。

例如，在所谓消费持续疲软，没钱消费等宏观背景下，希尔顿旗下的欢朋酒店（Hampton by Hilton）开业数已经达到了 400 家。而且绝大部分增长都是在新冠疫情之后发生的。

图 1 是中国大陆 2024 上半年的演唱会场次排名 Top 20 的城市，实际上有非常多城市在举办各种活动，演唱会只是代表之一。

封闭场地有足够的人流，这对网络带来的拥塞压力这是自然。而此刻，很可能会催生差异化 SLA 的体验需求，尤其是数字化应用在场馆内互动会带来特殊的体验效果。

可参考的案例是 Ericsson 和新加坡电信 SingTel 在新加坡 F1 赛车场馆的 5G 切片应用，现场观众可通过 “App-based Network Slicing” 实现差别化的体验，比如在赛车拐弯时，视距看不见，通过 App 来看到精彩瞬间。

Altimeter 以 2024H1 的数据估算了云计算行业与生成式 AI（Gen AI）不同技术层面的毛利润分配。

云计算 67% 毛利润来自应用层，28% 来自云基础设施层，只有 5% 来自半导体。

而生成式 AI 目前 88% 毛利润来自半导体。

业绩普遍认为，大模型会在搜索引擎领域发挥很大的作用。OpenAI 也发布了其新的搜索引擎服务 SearchGPT。

Altimeter 的研究认为，以每次搜索查询为例，传统查询每次的成本为 0.3 美分，而大模型搜索的查询成本为每次 3 - 30 美分。查询带来的商业变现角度，传统查询每次可带来 4.5 美分的收入（主要是广告），而大模型搜索带来的收入为每次 2.5~3.5 美分。

从这个角度看，大模型搜索似乎不是一个好生意。

Mckinsey 对互联网上的代表性新兴技术的招聘帖进行了大数据分析。除了生成式 AI（Gen AI）之外，几乎所有罗列的方向的招聘帖数量均有下滑。

需要留意的是，生成式 AI 相关的岗位数量的绝对值本身很低。

工作岗位的招聘帖子的数量变化体现了这些新技术实际应用的现实。

普遍而言，移动网络的每 Mbit 流量传输是比固定宽带贵很多的。但，5G FWA 现在在一些地区（尤其是美国）增长很快，这有几方面原因：(1) 当地光纤宽带的覆盖能力有限，有大量地区缺少固定宽带基础设施，这为 5G 带来机会；(2) 5G 移动网络的容量存在空余；(3) 固定宽带 ARPU 高，为 5G FWA 创造了价格空间。

Analysys Mason 的一项研究显示（下图），如果某个网络的负载在 2021-2023 状态，5G 移动网络容量存在空闲，此刻用来发展 5G FWA 是很合算的，因为复用了移动业务的 CAPEX 和 Opex，可认为是零成本。

但如果是

电信运营商拥有大量消费者客户资源，基于这些客户关系提供其他丰富的生活服务、权益或第三方应用的 “订阅服务” 是常见的业务布局。

附图是 STL Partners 归纳了的代表性国际运营商的 Marketplace 订阅服务能力的对比。