AI与数字孪生、IoT、区块链等技术的结合，将带来供应链物流领域的更多新价值创造可能。

附图来自罗戈研究和唐隆基的归纳。

根据媒体披露，2013 年时 Amazon 在其库房部署的仓储机器人约为 1,000 台，2014 年则增加到了 1.5 万台左右，随后开始有一个规模上量的爬破过程。

到 2023 年，Amazon 应用的仓储机器人数量达到 75 万台左右，过去三年增速达到新高。

Amazon 预计 2023 将配送 59 亿个包裹，超过 UPS 2022 年的 53 个和 FedEx 的 33 亿个，而预计后面这两家物流巨头在 2023 年的包裹数会下滑。

电子商务和物流快递配送原本是两个赛道，每个赛道都有自己的主导服务商。而产业边界的模糊在于，超级巨头会不断扩展，而老赛道的原有玩家就很被动了。

#无边界竞争

电动两轮车是物流快递、代跑腿、即时配送等服务的必备工具。城市居民便利的生活几乎都和两轮车有关系。

根据华泰证券的研究，2022 年全球电动两轮车超过了 8 亿辆，其中中国区销量达 6 亿辆以上，占据绝对的份额。

零担货运指一张货物运单托运的货物重量或容积不够装一车的货物，可与其他几批甚至上百批货物共用一辆货车装运。

普遍认为零担市场规模大、市场竞争高度分散、整体利润微薄外，也常常提到数以十万计的长尾专线公司未来将存在巨大的整合机会。

根据 Mckinsey 的研究，零担物流实际上由三个截然不同的细分市场组成：(1) 全网快运、(2) 区域网络、(3) 专线物流。

考虑到市场集中度，Mckinsey 认为全网快运是最具长期成长性和规模效益价值的市场，排名前五的头部企业份额已超过60%，是唯一可能跑出 500 亿级龙头的赛道。

PwC 将物流领域的数字化、智能化相关领域定义为三个类别:

(1) 物流业务智能平台，例如：公路货运电子交易平台；

(2) 物流信息智能化，例如：货运、货代软件，协作 SaaS 等；

(3) 物流设备智能化，例如：无人仓储、设备自动化等； 最近三年的并购交易以 (1) 和 (3) 为主。

物流是一个 “很大” 的行业，在中国 GDP 占比一直在 14% 左右。

根据灼识咨询的研究，预计到 2025 年中国物流行业总费用可达 19.3 万亿，2020-25 复合增长率 5.3%。

全部用自己人，还是大量用外包及合作商的人，哪家公司业绩会更好？

传统思维必然是后者，几乎每家公司都尽可能采取非核心岗位人力外包化。

但最近有了一个相反的案例，UPS vs. FedEx，前者（UPS）胜出。

UPS 一退休司机退休，其退休后可以每年拿到 10万美元的养老金（几乎等同于其在职）。

核心背景是，疫情后的财务政策下，美国工人不太愿意重返工作岗位…

新冠疫情让许多传统商业常识变得不成立，例如疫情越严重，股票市场越好；经济看似越受打击，工作岗位需求屡创新高…

#当然仅限北美和其他一些发达国家 #更多发展中地区持续

物流仓库场景，机器人已是一把好手。很多仓库已经实现了从 “人找货” 到 “货到人” 的转变。

2020 年全球物流机器人分布中，45.4% 是 AGV，自主移动机器人 AMR、机器人手臂 Robot Arms 紧随其后。

附图数据来自中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会，基于约 4.9 万辆样本车辆的数据跟踪。

2021 年上半年全国冷链运输总趟次 15,819,645 次。其中每月 50 万趟次以上的只有广东省，而若干省在每月一万次以下。

可见物理区域强度极不平衡，从 5G / IoT 业务创新角度，需要聚焦头部区域。