Bloomberg 绘制了一张图，展示了 AI 芯片的四家关键公司（Nvidia、SK Hynix、TSMC 和 ASML）各自的份额以及在供应链上下游关系。

从 GPU 终端产品供应商 Nvidia 出发，其产生了 76 亿美元给 TSMC，20 亿美元到 SK Hynix。TSMC 和 SK Hynix 分别贡献了 60 亿美元和27 亿美元给光刻机厂商 ASML。

上面四家公司的市场份额，最少的一家也是 80%。

罗兰贝格咨询公司的数据显示，2022 年全球汽车芯片供给 5.78 亿个，但仍然未满足 9~13% 的需求。

汽车芯片短缺的现象会长期存在，但会逐渐放缓。预计到 2025 年汽车芯片总供给可达 8.46 亿个，需求短缺缩小到 3~5%。

贝恩咨询公司的研究显示，全球主要品类的芯片交货期得到有效改善，大幅缓解了 2020 以来的半导体短缺行情。

另一个角度，以智能手机和 PC 为代表的终端消费电子需求的大幅下滑。大量芯片企业面临收入减少和裁员的现实。

Financial Times 绘制了一张图片，展示了富士康自 2000 年以来的收入变化。2000 年富士康的收入为 31 亿美元，2021 年收人达到 2,146 亿美元，二十余年时间增长了近 70 倍。

Apple 的几个主力产品（iPod、iPhone、iPad）在富士康的成长路线中发挥了关键作用。

过去二十年，Apple 和中国制造建立了 “空前复杂” 的供应链生产关系。现在，这个合作关系正在发生变化。

附图是 Financial Times 针对 Apple 四大类主力硬件产品（iPhone、AirPods 耳机、Mac 电脑、iPad）产能外迁的预测。

物流和供应链是数字化技术发挥的重要领域。IoT Analytics 咨询公司数据显示，2022 年全球数字供应链的市场空间为 1,335 亿美元，预计到 2027 年可增至 2126 亿美元，复合增长率为 8.1%。

IoT Analytics 认为八项技术值得关注：① 自动分类和检索系统，② 供应链采购软件及商业智能，③ IoT 追踪设备，④ 数字孪生，⑤ 物流机器人，⑥ AI 使能的库存优化软件，⑦ 基于 IoT 的主动现场服务，⑧ 供应链可视化软件。

Apple 除了优秀的产品设计和高品质的质量外，其供应链能力也是行业标杆。

根据中信证券的研究，苹果 Top 200 供应商的地域分布，相对是比较均衡的，对比别的硬件大厂。

随着地缘政治等因素的持续影响，传统偏后端的供应链能力越来越显性化，成为消费者更容易看到的竞争力 —— 即供货时间。

贸易战、新冠疫情、全球海运及物流成本大幅上升等背景下，电子消费品的供应链风险大幅增加。

附图来自 OMDIA 的研究（2021年12月），其评估了典型的消费电子终端类别所面临的供应链风险程度。

颜色越深，则风险越高。

上市公司每个季度的业绩汇报逐渐成为一种大数据分析的热词来源。

Panjiva Research 监测了全球 8,000 家上市公司的季报文本，可以看到三个热词的出现频率在持续提升：

(1) Supply Chain 供应链 ；

(2) Inflation 通货膨胀；

(3) Logistics 物流。

WSJ 绘制了 2019 年以来美国加州洛杉矶港和长滩港的货轮 “积压” 数字。

疫情前，两个港口的在港货轮数量保持在 50~60 艘左右，集装箱船因为效率高，在港数量始终保持在较低的水准。

2020 年后半段开始，随着疫情后采购需求的增加，疫情对劳动力影响等因素，货轮，尤其是集装箱的积压迅速飙升。

贸易战 + 疫情，正在推动全球供应链的重构或再平衡。