Marvell 和 Dell'Oro 的研究显示，对比 2025 年 5,930 亿美元的数据中心 CAPEX 投资，预计三年后的 2028 年数字将提升到 1 万亿美元以上。

想起我们在 2020 年提出过一个思路 ——“云计算的第二梯队现象”。即，未来的云计算巨头越来越大是必然，那其他玩家就只剩下静静得在巨头旁边看着 ？

我们认为，对于有实力的服务商，比如大型电信运营商，把自己的客户资源、服务资源以及财务资源规划好，完全有机会成为有影响力的 “第二梯队” 云服务商。绝不应该在云服务还在高速发展期，就战略定位自己 “在旁边静静地看就好了” ……

下图貌似也可引发类似思考。

主机托管虽然不及公有云那么风光，但仍然处于较高的增张速度（2021H1 全球整体 17~20% 增幅）。

Synergy Research 预计 2022 年亚太地区的主机托管市场空间会超过北美，成为全球第一。中国和日本占据了亚太 60% 以上的份额。

NTT、中国电信、中国移动、中国联通、KDDI、Softbank、SingTel 、Telstra、PCCW、Bharti Airtel、Reliance 等大运营商均榜上有名。

美国运营商前几年剥离数据中心业务的做法，从实践看，亚太地区的运营商并没有跟进，而是走向了相反的道路。

随着私有云和混合云的兴起，再辅以各国网络安全法的落地，数据中心主机托管市场的价值会进一步显现。

(1) 物理 DVD 等载体被数字化代替；

(2) 电影院、剧院类收入持续缓增。

一个解读就是：手机电视屏幕的尺寸能玩得转的，则被分流代替得多；如果是院线类强调现场感的娱乐手段并没有被影响。