Morgan Stanley 的研究显示，硅谷 AI 大模型创新公司在 2023 年以 1,240 亿美元的估值，募集到了 230 亿美元。相当于 AI 创投资金的 60% 的资金被投入到了大模型赛道。

2022 年 AI 创投资金中只有 40% 来自大企业的企业投资，这个比例到 2023 年提升到了 90%。

传统的风险投资机构在这轮浪潮中，其实是比较边缘化的。

SD-WAN 是云网融合里面是一个重要的技术。SD-WAN通过把 SDN 以及 Overlay 技术应用在广域网，拉通企业站点和云以及数据中心，并构建一个基于 Overlay 的企业 VPN。近年来企业分支机构互联，或互联网访问加速等领域有广泛的应用。

对企业客户来说，基于 SD-WAN 的网络服务具有更高的弹性、灵活性和成本效益（比传统物理专线要省钱）。

根据 Dell'Oro Group 的研究，全球 SD-WAN 的软硬件需求可达到 45 亿美金，CAGR 24%。

SD-WAN 的实现也有多种方式，有的是纯硬件，有的是基于软件，也有混合在一起通过租用服务的方式来销售。

其中，5G 与 SDN-WAN 的结合是一个值得关注的方向。

国家新基础设施建设的几个方向中，适合民营企业参与的力度是不同的。

Morgan Stanley 认为：(1) 工业互联网；(2) 城际铁路和高铁有相对大的增量空间。

电动汽车充电站、数据中心参与比例保持不变。