Synergy Research 统计了 2015~2019 全球数据中心的开支来源。

从数字看，来自传统数据中心的采购需求似乎并没有受公有云的影响，还是保持了一定的增幅，整体比较稳定。

公有云部分则保持高速上扬，成为主要的增长动力。

随着消费者从 4G 到 5G，屏幕内容走向 4K/8K，企业数字化的进一步展开，数据中心的开支会继续保持增长（2019年整体 1,520 亿美元，2% 增幅）

云计算，或者云化，是一个含义越来越宽泛的概念。从赛道空间衡量角度，几个重要的类别：

(1) 公有云或私有云服务，主要指云计算设施层；

(2) 企业用的各种 SaaS；

(3) 数据中心的服务器软硬件等；

(4) 数据中心和主机托管服务商。

从粗略感觉上看，(1) 和 (2) 是相对风光的，资本市场也迎合了这一点。(3) 和 (4) 更像是在云服务背后默默无闻的搬砖者。

但从具体数字看，(3) 和 (4) 的增幅并不低，17~20% 的年增长率算很不错了。

从下图看，有一些大致的（假设性）观点：

- 云基础设施服务市场（公有云+私有云）增幅是数据中心托管和服务器软硬件增幅的一倍；

- 数据中心托管和服务器软硬件增幅基本一致；

- 企业 SaaS 增幅介于上述类别之间。

英伟达 Nvidia 不仅是直接销售 GPU 给云服务商或企业，自己也与云服务商合作，通过 DGX Cloud 的形式，销售封装好的软件和模型 AI 能力（服务）。

附图来自 The Information 的整理，Nvidia 承诺在云服务上的金额投入承诺。