投资研究机构 Spear Invest 将 AI 数据中心的各环节组成，区分为“机架内 Inside the Rack” 和 “机架外 Outside the Rack”。
前者包括 GPU 处理器、模组、制造商、网络设备等；后者主要指电源动力、控制、测试设备等。
Spear 认为到 2027 年 AI 数据中心产业链的市场空间总计可达 6,510 亿美元，其中处理器可达 4,000 亿美元，是最大的组成类别，占整个大盘的 61%。
传统的 SaaS，所谓 Software as a Service，本质还是软件工具。而每一个软件工具的真正运转，企业需要配置对应的员工来操作这些软件。
生成式 AI（Gen AI）在拟人化程度的大幅度提升，使得 AI Agent 和 AI Worker 正在变成可能。把 “人力参与交付的服务过程” 给软件化，即 Service as a Software。
风险投资机构 NFX 绘制了一张图。以美国市场为例，B2B SaaS 目前的开支是 2,300 亿美元，而美国企业在知识型劳动力上的支出是 5 万亿美元的体量。
AI 让这两者在进一步重叠，重叠区域就是新兴的赛道空间。
Hyperscale / Hyperscalers 指大型互联网和公有云服务商，逐渐成为一个专有名词，尤其是在云计算和数据中心投资、云网融合等领域。
根据 Synergy Research 的跟踪，全球大型云公司所有拥有的数据中心在四年时间翻了一倍，达到了 700 个左右。
从算力的国家分布维度，美国占据了 49%，中国为 15%，亚太其他地区为 13%，中东和欧洲为 19%。
图 1 中国制造电动汽车的品牌分布，橙红色本土品牌，黄色合资厂，绿色为美国品牌（特斯拉）。
图 2展示了 2024 年全球不同区域的电动汽车需求量和进出口流向。
