阅读到 Cisco VNI 的一段话：2022 年，北美 63% 的移动连接会来自 M2M/IoT，他们会消费 5% 的移动流量。

这段话意味着什么呢？一种简单粗暴的理解就是：物联网贡献了六成的连接，只贡献 5% 的流量收入。

启示：

(1) 流量使用作为定价的基本元素，当然有其合理性，但应充分认识到其瓶颈；

(2) 运营商应在流量之外寻求新的价值特征：数据隔离、专网、时延等；

(3) 特定垂直领域 Beyond Connectivity 是必然步骤：平台应用打包，管理服务等；

(4) 单纯提价也不现实，因为垂直行业企业留给通信类的费用也是一定的；所以需要考虑从 TCO 以及最终企业新业务创新角度来做拓展。

附件来自华泰证券，其对比了 Web3 当前状态和全球互联网发展历程，主要是从用户数角度。

通过历史类比是一种典型的分析手法，方便后人去找位置。尤其是适合心虚 FOMO（Fear of Missing Out，害怕错失）的投资人，担心错过下一个巨大机会。当然，此类方法如果要举反例也是很容易的。

看到这张图，我们也想到了一点差别：

Web 1.0 那个时候有相当长时间没有商业模式（或者有少许广告，但量很小），更多还是靠爱好者和兴趣驱动，即觉得这个东西有意思，因为可以获得更多信息。

Web3 从比特币等各种加密货币，即便各种应用也都和加密货币有关联。所以一开始，就是 “有钱” 的。参加这个游戏的用户，可能主要是为了获得 “钱”。

信息和钱的差别再于，信息是可以无限复制 N 份，而钱却不好复制 ……

Dell’Oro 研究显示，2023 年中国运营商供采购了 2300 万套 FTTR ONT（光猫）设备，其中主光猫和从光猫的比例大约是 1:1.01。

截止到 2023 年底，中国运营商拥有 FTTR 订阅用户约 3,500 万户，预计到 2024 年可提升到 4,800 ~ 5,300 万户。到 2026 年有望达到 8,000 万户。